ความเข้าใจในเหตุผลการลงทุน

นักลงทุนจำนวนมากมักจะโทษโชคเมื่อผลประกอบการไม่ดี โดยคิดว่า "ทำไมโชคของฉันถึงไม่ดีเลย แค่ซื้อทองคำก็ราคาตก!" แต่จริงๆ แล้วนักลงทุนระดับปรมาจารย์ไม่เคยยอมรับว่าโชคมีบทบาทต่อการลงทุนเลย นักลงทุนหลายคนเห็นคนอื่นทำเงินมากมาย และไม่สามารถต้านทานการกระโดดเข้าสู่ตลาด แต่การขาดข้อมูลและทักษะมักทำให้นักลงทุนละทิ้งการตัดสินใจอย่างมีอิสระและปล่อยให้ตลาดกำหนดทิศทางของเงินทุน ในตลาดนั้น การลงทุนที่พยายามหลีกหนีโชคชะตาก็ทำให้ขาดทุนในที่สุด ความสำเร็จในการลงทุนมีองค์ประกอบของโชค แต่ไม่ใช่สิ่งสำคัญที่สุด ความสำเร็จในการลงทุนขึ้นอยู่กับเรื่องต่อไปนี้:

เหตุผล

การรักษาการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลเมื่อต้องเผชิญกับตลาดเป็นเรื่องที่ยากมาก มนุษย์มักถูกโชคชะตาขยี้เนื่องจากความโลภ, ความกลัว หรือความโง่เขลาที่เกิดจากลักษณะนิสัยของตัวเอง ในปัจจุบันสภาวะตลาดที่ร้อนแรงดึงดูดผู้คนให้มาเห็นผลตอบแทนถึง 50% ในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา แต่พวกเขาลืมบทเรียนในปีที่ผ่านมา เมื่อหุ้นตกติดต่อกันถึง 4 ปีครึ่ง นักลงทุนชาวจีนมีน้อยคนที่สามารถทนได้เมื่อรายได้ประจำปีน้อยกว่า 30% และหวังให้หุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในวันพรุ่งนี้ โดยลืมไปว่านักลงทุนที่ประสบความสำเร็จสูงสุดในโลกอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์มีอัตราผลตอบแทนรวมเฉลี่ยเพียง 23% การคาดการณ์ที่ไม่สมเหตุสมผลนี้จึงนำไปสู่การตกหลุมพราง นักลงทุนต้องต่อสู้กับตนเองก่อนที่จะพยายามเอาชนะตลาด ต้องต้านทานจุดอ่อนของมนุษย์ให้ได้

การศึกษา

ปีเตอร์ ลินช์เคยกล่าวว่า "การลงทุนโดยไม่ศึกษาคือการเล่นไพ่โดยไม่ดูไพ่ ซึ่งอันตรายมาก" ในฟุตบอลโลกครั้งนี้ โค้ชผู้รักษาประตูของทีมเยอรมนีอย่างเคิร์ต โคปค์ได้วิเคราะห์ข้อมูลของทีมอาร์เจนติน่าทั้งหมดก่อนการแข่งขัน โดยมีผู้ช่วยทีมที่ทำการรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับนักเตะอาร์เจนติน่าและสร้างฐานข้อมูลการเตะจุดโทษของนักเตะเหล่านั้น ด้วยการเตรียมตัวอย่างรอบคอบเช่นนี้ ท่านจึงไม่แปลกใจที่ผู้รักษาประตูของเยอรมนีสามารถเซฟลูกเตะจุดโทษได้เกือบทุกครั้ง เช่นเดียวกับทีมเยอรมัน นักลงทุนระดับปรมาจารย์จะศึกษาตลาดและบริษัทที่จดทะเบียนอย่างต่อเนื่อง เรียนรู้ความรู้ทางการเงิน วิชาการ การวิเคราะห์หลักทรัพย์ ศึกษางบการเงินประจำปีและบทความเกี่ยวกับบริษัทอย่างมากมาย ทำการวิเคราะห์และประเมินค่าสมบัติของบริษัทอย่างรอบคอบ นี่คือพื้นฐานที่ทำให้พวกเขาประสบความสำเร็จในตลาดอย่างไม่หยุดยั้ง

แนวทาง

นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักจะวิเคราะห์และสรุปกฎเกณฑ์ของตลาดอย่างต่อเนื่อง และค้นหาวิธีการเอาชนะตลาด โดยใช้วิธีการประเมินค่าอสังหาริมทรัพย์ของเกรแฮม วิธีการประเมินค่าอัตราส่วนกำไรของฟิชเชอร์และปีเตอร์ ลินช์ และวิธีการประเมินค่าเงินสดไหลของบัฟเฟตต์ ซึ่งทั้งหมดนี้คือวิธีการลงทุนที่สามารถนำไปใช้ได้ในตลาด หลักการและวิธีการเหล่านี้คือผลลัพธ์จากประสบการณ์ที่ยาวนานและปฏิบัติการของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ นักลงทุนสามารถใช้ประสบการณ์ของผู้อื่นเป็นพื้นฐานในการเสาะหาวิธีการลงทุนที่เหมาะสมกับตนเอง และทำให้วิธีการเหล่านั้นช่วยเขาไปสู่ชัยชนะ

การย坚持

การให้เวลามาเอาชนะตลาดเป็นทางเลือกที่ชัดเจนของนักลงทุนระดับปรมาจารย์ ไม่มีปรมาจารย์คนไหนหวังว่าจะได้กำไรในวันรุ่งขึ้น บัฟเฟตต์เป็นคนโดดเดี่ยวในช่วงทศวรรษที่ 90 ที่อินเทอร์เน็ตเริ่มเป็นที่นิยม แต่ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตที่แตกในที่สุดกลับทำให้เขาได้รับฉายาว่าเป็นราชาแห่งหุ้น ราคาหุ้นมักจะเบี่ยงเบนจากมูลค่าที่แท้จริงในระยะสั้น แต่ในระยะยาวมันจะกลับสู่มูลค่าเดิม ตลาดหุ้นในระยะสั้นเปรียบเสมือนเครื่องลงคะแนนเสียง แต่ในระยะยาวกลับเหมือนเครื่องชั่งน้ำหนัก การยืนหยัดในแนวคิดที่ถูกต้อง การศึกษาอย่างก้าวหน้า และการใช้วิธีที่เหมาะสม เวลาแน่นอนว่าจะให้ผลตอบแทนที่เพิ่มพูนแก่คุณ