บทนำ

ก่อนหน้านี้ผมได้เห็นบทความเกี่ยวกับ "จุดสำคัญของทฤษฎีความยุ่งเหยิง" ในบล็อกของเพื่อนคนหนึ่ง และรู้สึกว่ามันน่าสนใจจริงๆ

ความไม่เป็นเชิงเส้นในตลาดการเงิน

ก่อนอื่นเรามาดูกันว่า หลักการ "ความไม่เป็นเชิงเส้นของระบบที่ไม่มีสาเหตุ" ในทฤษฎีความยุ่งเหยิง ได้สะท้อนออกมาอย่างไรในตลาดการเงิน ยกตัวอย่างเพื่ออธิบายปัญหานี้ สมมุติว่ามีจุด A และ B บนแผ่นกระดาษสีขาว ตอนนี้ให้คุณเชื่อมต่อจุด A ไปยังจุด B คุณจะสามารถสร้างเส้นได้กี่เส้น? ผมคิดว่าเป็นจำนวนไม่สิ้นสุด จริงๆแล้ว การคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตของตลาดการเงินก็เปรียบเสมือนคุณกำลังเชื่อมต่อจากจุด A ไปยังจุด B ผลลัพธ์ที่คาดการณ์ได้ย่อมแตกต่างกันมากมาย บางทีการเคลื่อนไหวของตลาดอาจจะตรงตามการคาดการณ์บางอย่าง บางครั้งอาจจะไม่อยู่ในผลลัพธ์ที่คาดไว้เลย

ความผิดพลาดในการคาดการณ์

ความผิดพลาดในการคาดการณ์นี้จะเป็นมากน้อยแค่ไหน? เรามาดูปัญหานี้แบบง่ายๆ ไม่ใช่การคาดการณ์จากสถานการณ์ปัจจุบันไปสู่อนาคต แต่คือการฟื้นฟูอดีตจากสถานการณ์ปัจจุบัน กล่าวคือ เมื่อรู้ตำแหน่งที่แน่นอนของ A และ B แล้ว ถ้ามีคนเดินจาก A ไปยัง B และจากนั้นให้คุณเดินกลับจาก B ไปยัง A โดยไม่มีข้อมูลใดๆ เกี่ยวกับสิ่งอ้างอิงระหว่าง A และ B ผมคิดว่าผลลัพธ์จะแตกต่างกันอย่างมาก นี่ก็เหมือนกับการที่ให้ใครสักคนฟื้นฟูกราฟแท่ง 1 นาที จากกราฟแท่งวัน การเปรียบเทียบนี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน หากเราคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตของตลาดการเงิน เราก็เหมือนแค่รู้จุดเริ่มต้น แต่ไม่รู้ว่าจุดจบอยู่ที่ไหน ทั้งๆ ที่เราต้องอธิบายเส้นทางการเคลื่อนที่นั้น

ความไวต่อสภาวะเริ่มต้น

ต่อไป หลักการ "ขึ้นอยู่กับสภาวะเริ่มต้นอย่างมีความไวสูง" และ "กฎพลังงาน" ก็สะท้อนอยู่ในตลาดการเงินเช่นกัน นักฟิสิกส์ที่ยิ่งใหญ่ นิวตัน เคยกล่าวอย่างรู้สึกหลังจากการลงทุนผิดพลาดในตลาดหุ้นว่า "ฉันสามารถคำนวณเส้นทางของวัตถุในอวกาศ แต่ไม่สามารถคำนวณความบ้าคลั่งของมนุษย์ได้" การตอบสนองของผู้คนต่อสถานการณ์เดียวกันอาจมีความหลากหลาย การตัดสินว่าบุคคลหนึ่งมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อข้อมูลบางอย่างนั้นไม่ง่ายเลย แล้วการประเมินปฏิกิริยารวมของกลุ่มนักลงทุนทั้งหมดล่ะ? นี่คือที่มาของ "ทฤษฎีการเงินพฤติกรรมนำปัจจัยทางจิตวิทยามาใช้ในเศรษฐศาสตร์

ทฤษฎีฟรอคัลในตลาดการเงิน

ตามหลักการ "สามารถเปลี่ยนแปลงได้มากเมื่อเวลาผ่านไป" แน่นอนว่าเวลาเป็นปัจจัยสำคัญในตลาดการเงิน ยิ่งเวลาผ่านไปนาน ปัจจัยเวลาจะส่งผลต่อสิ่งต่างๆ มากขึ้น ความสัมพันธ์นี้ถูกขยายในตลาดการเงิน เนื่องจากการพัฒนาเทคโนโลยี ทำให้วัตถุทางการเงินในตลาดมีความเสมือนจริงมากขึ้น ตัวอย่างเช่น สกุลเงินดั้งเดิมถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินดิจิทัล และฟิวเจอร์สเองก็เป็นการลงทุนในความคาดหวัง มากกว่าสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบจริง เมื่อรูปแบบมีความเสมือนจริงมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงสภาพจะแตกต่างกันมากขึ้น กล่าวคือความเสี่ยงในตลาดการเงินสูงขึ้น และการไหลของเงินทุนมีความรวดเร็วมากขึ้น

การแสดงเวลาในตลาดการเงิน

ตอนนี้เรามาดูว่า วิธีการขยายนี้แสดงออกมาในตลาดการเงินอย่างไร เช่น หากเราสังเกตสินทรัพย์การค้าหนึ่งรายการในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง เราอาจสังเกตกราฟแท่ง 1 นาที, 5 นาที, 15 นาที, 30 นาที, 1 ชั่วโมง, 4 ชั่วโมง และกราฟแท่งวัน เราจะพบว่าช่วงเวลาที่สั้นลงจะทำให้กราฟแท่งมีลักษณะที่ซับซ้อนมากขึ้น เมื่อเรามองกราฟแท่งรายวัน กราฟแท่ง 2 มิติที่สร้างขึ้นในช่วงเวลา 24 ชั่วโมงจะกลายเป็นกราฟแท่งมิติเดียวเพียงเส้นเดียว หากเรามองในช่วงเวลาที่ยาวกว่านั้น เช่น กราฟรายเดือน, กราฟรายไตรมาส และรายปี... ถ้าช่วงเวลายาวพอ เส้นกราฟแท่งเดียวก็อาจกลายเป็นจุดๆ หนึ่ง

การประยุกต์การเปรียบเทียบ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เพียงแค่เรามองในมุมที่กว้างพอ รูปทรงสามารถกลายเป็นผืน สัมผัสสามารถกลายเป็นเส้น และเส้นอาจกลายเป็นจุด และหลังจากนั้นจะกลายเป็นอะไรก็ไม่มีใครแน่ใจ นี่เหมือนกับว่า เมื่อเราอยู่บนโลก เราจะรู้สึกว่าโลกนั้นควรจะเป็นพื้นผิว แต่เมื่อเราอยู่ในอวกาศ เราจะพบว่าโลกนั้นเป็นทรงกลม ซึ่งนี่เป็นตัวอย่างที่ดีของการเปลี่ยนจากรูปทรงเป็นพื้นที่

การเปลี่ยนแปลงและการพัฒนาในอุตสาหกรรมการเงิน

ในด้านนี้ เวลานั้นอาจเป็นแนวคิดที่ “เหนือมิติ” เพราะในมิติปกติ เช่น ยาว, กว้าง, สูง การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในมิติหนึ่งจะไม่ส่งผลต่อมิติอื่น อย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงความสูงจะไม่กระทบต่อความยาวและความกว้าง แต่อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงเวลา มีผลกระทบต่อทั้งสามมิติที่กล่าวถึง

ความซ้ำซ้อนในตลาดการเงิน

นอกจากนี้ ความฟรอคัลในตลาดการเงินยังแสดงออกชัดเจนว่า หากเราสังเกตเฉพาะกราฟแท่งหนึ่ง เราจะพบว่า ราคาสำหรับการดำเนินการในมิติหนึ่ง ผลขึ้นและลงจะแค่สองทิศทางที่แตกต่างกัน กล่าวคือ ราคาจะเป็นการเคลื่อนไหวขึ้นและลงในแนวตรงเท่านั้น ดังนั้น ตลาดการเงินจึงไม่ใช่เพียงมิติเชิงจำนวน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

สุดท้าย หลักการความคล้ายคลึงกันและการจัดการตนเองจากทฤษฎีความยุ่งเหยิงยังเห็นได้ในตลาดการเงินด้วย การวิเคราะห์ให้แน่ใจว่าประวัติศาสตร์มักจะเกิดขึ้นอีกครั้ง แต่ปัญหาคือ ประวัติศาสตร์นั้นเป็นการสร้างซ้ำของสิ่งที่เกิดขึ้นหรือเป็นการพยายามสร้างการเปลี่ยนแปลงตามที่ผู้คนต้องการ? ผมเชื่อว่าการพัฒนาประวัติศาสตร์เป็นแบบไม่เป็นระเบียบ แต่ผู้คนพยายามปรับเปลี่ยนสิ่งนี้ตามความคิดของตนเอง บางทีวิวัฒนาการของประวัติศาสตร์อาจเดินหน้า หรือล่าช้า แต่ผู้คนไม่มองว่าความล่าช้านั้นคือ "การพัฒนา" พวกเขาจึงพยายามหลีกเลี่ยงการถอยหลัง และนี่คือเหตุผลที่ทำให้ประวัติศาสตร์มีการพัฒนา