เรื่องราวจากไมเคิล คาโวล

ไมเคิล คาโวลได้เล่าเรื่องราวในหนังสือ "การติดตามแนวโน้ม" ว่า นักเทรดที่ชาญฉลาดคนหนึ่งกล่าวถึงประสบการณ์ที่เขามีกับผู้เริ่มต้นที่ต้องการเรียนรู้ "เคล็ดลับ" ที่เกาะเบอร์มิวด้า ผู้เริ่มต้นถามว่า: "ช่วยสอนฉันแบบง่ายๆ หน่อย" นักเทรดที่มีประสบการณ์จึงพาผู้เริ่มต้นไปที่ชายหาด พวกเขายืนอยู่ที่นั่น มองดูคลื่นที่ซัดเข้าหาฝั่ง ผู้เริ่มต้นถามว่า: "ทำไมต้องพาฉันมาที่นี่?" นักเทรดตอบว่า: "ให้ไปที่จุดที่คลื่นซัดเข้าหาฝั่ง เมื่อคลื่นถอยกลับคุณควรวิ่งไปข้างหน้า และเมื่อคลื่นกลับมาคุณก็วิ่งกลับมา คุณจะตามคลื่นเข้าออก คุณต้องทำให้จังหวะของคุณตรงกับจังหวะของคลื่น"

กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม

กลยุทธ์การติดตามแนวโน้มดูเหมือนจะสอดคล้องกับจังหวะของจักรวาลที่เป็นธรรมชาติ ขึ้นอยู่กับตลาดหรือตราสารที่มีราคาต่ำสุดหลังจากนั้นจะสูงขึ้นเรื่อย ๆ และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แสดงว่าตลาดหรือตราสารนั้นเริ่มฟื้นตัว เราเพียงแค่ติดตามการซื้อขาย ซึ่งถึงแม้จะไม่สามารถซื้อได้ในราคาต่ำสุด แต่ก็หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ราคาจะลดลง 50% ได้ นี่คือสิ่งที่ท่านเฉินเหรินชาวฮ่องกงกล่าวไว้ว่า "ดีกว่าซื้อในช่วงราคาสูง"

การขายตามแนวโน้ม

หากตลาดหรือตราสารมีราคาสูงสุดที่ลดลงกว่าเดิม หรือแม้ว่าตลาดหรือตราสารจะลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 120 วัน แสดงว่าตลาดหมีได้มาเยือนแล้ว เราควรติดตามแนวโน้มนี้ในการขาย ถึงแม้จะไม่ได้ขายในราคาสูงสุด แต่ก็สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการลดลงอย่างมากและไม่นำเงินไปลงทุนในจุดนี้ ซึ่งท่านเฉินเหรินชาวฮ่องกงเรียกว่า "อย่าซื้อเมื่อราคาตก"

ความเข้าใจในด้านมูลค่า

เป้าหมายการลงทุนไม่ใช่แค่เรื่องวัตถุประสงค์เท่านั้น ทว่ามันสะท้อนภาพแห่งความคิดและความคาดหวังของมนุษย์หลายประการ การเข้าใจด้านวัตถุของสิ่งต่างๆ เป็นเรื่องท้าทาย เราไม่สามารถนำเสนอความจริงที่แท้จริงในสิ่งต่าง ๆ ได้ เพียงแต่ใกล้เคียงได้เท่านั้น นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นแง่มุมของการลงทุนและการรับรู้ ที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและซับซ้อนอย่างยิ่ง ความจริงทางด้านนี้ยิ่งยากในการเข้าถึง

สำหรับนักลงทุนที่มองหามูลค่า

นักลงทุนที่มองหามูลค่าต้องใช้เวลาและพลังงานจำนวนมากในการศึกษาพื้นฐานของบริษัท เพื่อให้ได้การประเมินค่าที่ใกล้เคียงกับความถูกต้องที่สุด คำนวณมูลค่าภายใน ราคาขอบเขตรักษาความปลอดภัยและราคาเกินจริง แต่ทั้งสามค่านี้เป็นข้อมูลช่วยอ้างอิง ในการตัดสินใจซื้อขายในที่สุด เราต้องใช้กลยุทธ์ติดตาม หากราคาหุ้นกำลังลดลง อาจลดลงต่ำกว่าราคาขอบเขตรักษาความปลอดภัยที่ตั้งไว้ แต่ในเวลานั้นไม่ควรซื้อ ต้องรอให้ราคาหุ้นมีการปรับตัวสูงขึ้นเหนือราคาต่ำก่อนหน้า และยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 60 วัน จึงจะสามารถซื้อได้

การใช้สถิติและกลยุทธ์

หากมีการยืนยันจุดต่ำสุด แม้จะไม่ได้ถึงราคาขอบเขตรักษาความปลอดภัยที่ตั้งไว้ก็ต้องซื้อ ในตลาดปกติ หุ้นที่มีศักยภาพดีมักจะมีราคาสูง หากซื้อโดยยึดตามราคาขอบเขตรักษาความปลอดภัยอย่างเคร่งครัดจะไม่มีโอกาสในการซื้อเลย สำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตามวัฏจักรหรือหุ้นที่มีมูลค่าตลาด สามารถขายตามราคาที่ตั้งไว้ได้ แต่สำหรับหุ้นที่กำลังเติบโตดี ค่าที่ตั้งไว้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น เหตุการณ์ที่ราคาหุ้นสูงกว่าครั้งก่อนและลดลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 120 วันเราจึงสามารถพิจารณาการขายได้

การเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

การเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จด้านมูลค่าไม่สามารถปฏิเสธวิธีการลงทุนอื่น ๆ ได้ ต้องอิงจากการลงทุนด้านมูลค่าและทำความเข้าใจเกี่ยวกับแนวทางการลงทุนอื่น ๆ แต่แนวทางสุดท้ายที่เลือกจะต้องเป็นกลยุทธ์ KISS การเชื่อในแนวทางการลงทุนหนึ่งเดียวและปฏิเสธวิธีการอื่น ๆ จะทำให้กลับมาทำร้ายตัวเองในที่สุด การป้องกันความมั่นใจของมนุษย์ตนเองจึงไม่ใช่เรื่องง่าย การคาดการณ์ที่ไม่ถ่อมตนจะนำไปสู่ความมั่นใจ ไม่ว่าจะเป็นการคาดการณ์ตลาดหรือการคาดการณ์มูลค่าและราคาของหุ้นก็เช่นเดียวกัน

การใช้ความพยายามในการค้นหา

สำหรับนักลงทุนที่มองหามูลค่า ควรใช้พลังงาน 90% ในการค้นหาและศึกษาบริษัทที่ดี และทำความเข้าใจความจริงของบริษัทอย่างเต็มที่ พร้อมกับใช้พลังงาน 10% ในการอิงจากทฤษฎีการติดตามแนวโน้มเพื่อจับโอกาสที่ดีของบริษัท การพูดเช่นนี้เปรียบเทียบกับการคาดการณ์ ผู้เขียนเชื่อว่านักลงทุนที่มองหามูลค่าจะมีทางเลือกที่ดีกว่าเมื่อเกี่ยวข้องกับการติดตามแนวโน้ม

สรุป

ลมพัดมาแล้ว หรือคลื่นสูงถูกซัดเข้ามา ติดตามทิศทางของลมหรือคลื่นให้ดีพอ